선착순 한정자료 배포! ↓↓↓ ↓↓
요즘 여기저기서 많이 보고 듣는 ELS에 대해서 준비했습니다 ELS가 극단적으로 표현되어 있네요
손실이 나서 위험하다는 뉴스가 나오면 부정적으로 보여도 발행규모를 보면 될것 같기도 하고…앞으로 ELS를 접하게 되신다는 분은 오늘 정리문을 보시면 도움이 될것 같습니다!!ELS란?Equity(주가)/Linked(제휴)/Securities(증권) ELS는, 개별주식의 가격이나 주가지수와 제휴해 투자수익이 결정되는 유가증권입니다.
“자산을 우량 채권에 투자하고 원금을 보존하며 일부를 주가지수옵션 등 금융 파생상품에 투자하여 고수익을 노리는 금융상품으로 2003년 증권거래법 시행령에 따라 상품화되었습니다”
ELS는, 장외 파생 금융업 겸영 인가를 받은 증권 회사만 발행할 수 있습니다만, 만기는 3개월 2년으로, 1년 이하의 단기가 주류입니다.유가증권에 대해 적용되는 일반적인 규제는 같게 적용되지만, 주식이나 채권에 비해 손익 구조가 복잡하고 원금이나 수익이 지불되지 않을 위험성도 있어, 투자가가 만기전에 현금화하는 것이 곤란하다고 하는 특징도 있습니다.
주가지수가 상승할 때에 일정한 수익을 얻을 수 있도록 하는 것부터, 주가지수등락 구간별 수익률에 차이를 두는 것 등 여러가지 타입이 있어, 일반적으로는, 원금 담보형·원금 부분 보장형·원금 조건부 보장형의 3가지로 나뉩니다.
원금보장형은 보수적이거나 안정적인 투자자가 선호하고, 원금부분보장형은 적극적인 투자자가, 원금조건부 보장형은 공격적인 투자자가 선호합니다.
투자자들에게는 투자 선택의 폭을 넓히고, 증권사에는 수익구조를 변화시켜 증권업 활성화에 기여하고 있는 것으로 평가되지만 주가지수 외에도 원자재 금 등 실물과 연계하거나 물가지수 채권지수 등으로 연계하는 등 그 범위가 다양해질 것으로 전망했습니다.ELS 구조 우선 ELS를 쉽게 이해할 수 있도록 예를 들어볼까요?
여기 제이슨이라는 사람이 있어요. 이 사람은 몸무게가 100kg인데요?
제이슨을 보고 A와 B가 내기를 해요.
A는 B에게 “난 제이슨이 3년안에 50kg이하로 내려가지 않아”에게 이자를 연 10%씩 줄께 얼마나 드니?대신 50km가 닿는 순간 내가 걸었던 돈의 절반을 가져가고 더 내려가면 더 가져가겠다고 합니다.
B양은 아니 100인 사람이 50까지 내려가는 게 얼마나 힘든데 설마 내려가겠느냐.정말 아프고 아프지 않는 한 50kg도 쉽지 않을 것 같은데.
그래서 이 둘은 가끔 발생하는 세세한 규칙까지 정해 놓고 내기를 시작합니다.
즉, 제이슨의 체중(상품의 가격)이 상승하는지에 관계없이 별도의 계약관계에 의해 수익 또는 손해가 발생합니다.여기서 A는 증권사의 B는 투자가의 입장입니다.실재 상품
위 사진이 실제 증권사에서 판매하고 있는 ELS 목록입니다 한 증권사에서 매주 여러 개의 주식이 쏟아집니다.제가 1주일에 선택할 수 있는 ELS는 수십가지가 넘는 것입니다.
그리고 ELS는 며칠간 투자를 모집하여 닫고, 곧 새로운 회차가 나와 공백을 메우는 구조로 되어있습니다.그래서 보통 대부분의 투자자들은 다른 조건의 ELS를 가지고 있습니다.
원금손실가능이라는 글자가 보이나요?원본이 보장되는 ELB라는 별칭이 있습니다.누군가가 ELS는 원금이 보장된다!라고 말했다면 이건 완전히 잘못된 일이죠.
수익률은 회차에 따라 다릅니다.이 상품의 경우 세제가 7.3%, 보통은 낮으면 5%, 높으면 10% 중반까지 범위가 꽤 넓습니다.금리 차이는 상품마다 공격적이냐 공격적이냐에 따라 달라집니다.
기초 자산은 우리가 지켜봐야 할 자산입니다.위 상품은 미국의 S&P500지수, 우리에겐 낯설지만 유럽의 대표지수인 유로스토엑스50지수, 그리고 코스피의 대표주인 삼성전자의 보통주가 있습니다.이제기초자산은세가지라구요. 위의 세 수치가 모두 다르므로 백분율화 시키고 ELS모집이 끝나고 닫히면 각각 100%에서 출발하여 오르락내리락 하겠죠?기초자산이 많을수록 달성조건이 어려워지기 때문에 수익률이 높아집니다.상환 주기
조기상환조건에 상환주기가 나와있는데요?즉, 수익을 빨리 정해서 빨리 끝낼 수 있다는 것이죠.
6개월이 지난 날, 위 상품은 2021년 3월경인가요?100%로 시작한 세 가지 기초 자산이 90% 이상이면 투자자는 수익을 받으면서 6개월 만에 ELS 상품을 종료합니다.
원금과 이자의 3.65%가 통장으로 들어옵니다.그러나 만약 102%, 95%, 88%정도 였다면 한종목이 조건을 충족하지 못했기 때문에 수익을 주지 않고 다음 6개월을 기하여 진행됩니다.
6개월 후에 3개 종목 모두 90%를 넘으면 이자와 원금이 들어옵니다만, 1년 후에 건네져 그 이후도 채우지 못하고 3년 후에는 3년치 이자인 18.25%를 받는 것으로 종료합니다.
이벤트가격은 달성할 수 없다고 손실이 발생하지 않습니다! 조기상환 여부만 결정하게 됩니다!
그러나 위 표의 빨간색 3번 항목 조건인 최종 기준치가 75% 미만으로 낮아진 경우부터 막대한 손실이 발생합니다.
- 2부에 계속 – 오늘은 ELS에 대해서 알아봤는데요
- 다음으로, ELS의 만기 상환 조건에 대해 이야기하겠습니다.
- 오늘도 포스팅 읽어주셔서 감사합니다.
- 여러분의 좋아요와 댓글은 머니경제연구소 블로그에 큰 힘이 되어주세요
- 금요일 오후 마무리 잘 하시고 행복한 주말 보내세요!! 선착순 한정 자료 배포!지금 바로 신청해주세요!!↓↓↓↓↓
무료이벤트 진행중 ↓↓↓↓ ↓
