#커플경제공부 #빅숏 #공매도 #서브프라임사태
1970년대 미국은 금리 인하를 위해 사람들이 모깃불로 집을 샀습니다. 양적완화로 유동성이 좋아졌고 말 그대로 돈이 흘러갔습니다. 그리고 30년이 지난 2008년 모두 무너지고 말았습니다.어떻게 된 걸까요? 10년이 지난 지금의 양적완화와 금리인상은 어떤 모습으로 다시 우리에게 돌아올까요?
[줄거리]
빅샷에는 3명의 팀이 나옵니다 도이체은행의 트레이더 베넷, 세상의 부조리, 불합리를 외치는 모건스탠리 부속펀드회사의 사장 마크 바움과 팀원, 소규모 펀드를 운용하는 제레미와 찰리, 그리고 그들을 돕는 전직 트레이더벤.2005년 당시 부동산은 꺼지지 않는 거품으로 간주돼 최고의 안전자산으로 꼽히고 있습니다.하지만 이 세 팀은 현재 주택 시장의 모기지론이 서브프라임으로 구성돼 있어 대출해 줄 수 없는 그룹과 계급까지 모두 대출받아 집을 소유하고 있는 것으로 알고 있습니다. 이에 신용부도스와프(CDS)를 인수해 막대한 금액의 프리미엄(이자)을 지불하고 2년간 주택시장이 붕괴되는 것을 공매도를 통해 배팅할 것입니다. 2008년 서브프라임 사태가 터지면서 주인공들은 천문학적인 돈을 벌어요. 이 모든 이야기가 실화를 바탕으로 만들어졌다는 사실이 놀랍습니다.
[사견] 2020년 부동산 시장은 2030 패닉 바잉을 포함한 여러 차례의 부동산 정책이 나올 정도로 최고의 급상승 자산이었습니다. G20 국가 중에서 한국의 가계대출은 최고를 기록했습니다 서브프라임 모기지 부실이 2022-23 한국에서 일어날 수도 있지 않을까라는 생각으로 영화를 공부했습니다
● MBS, CDO, 등급 등급
CDO 설명 장면
이 장면은 CDO의 설명 장면입니다. 펀드매니저 자레드 베넷은 나는 이미 CDS를 너무 많이 사서 프리미엄(이자)을 낼 돈이 없다고 합니다. 자신을 통해 마크바움의 회사가 CDS를 구매하고, 판매 수익을 통해 보너스를 받고, 바움에도 이익을 주는 거래를 하고자 합니다.그래서 서브프라임 모기지론의 숨겨진 진실을 젠가에서 쉽게 설명해 줄 겁니다.빅샷을 이해하고 보려면 CDO와 MBS에 대해 알아야 합니다. 연예인, 가수, 요리사들이 저와 개념을 쉽게 알려주지만 MBS를 모르기 때문에 빨리 이해가 가지 않거든요.
MBS 주택저당증권(Mortgage Backed Securities)
은행은 시민에게 1000만원을 대출해 주고 이자 5만원, 10월에 나눠 받기로 합니다. 매달 원금 100만원과 이자 5만원을 받으면 최종적으로 1,050만원의 수익을 올릴 수 있지만 10개월 동안 현금 흐름이 막혀 투자를 하거나 돈을 더 벌기 어려운 상황입니다.
은행은 시민에게 대출을 해주고 이자도 붙여 현금 유동성도 높여 주고 싶습니다. 그래서, 이러한 융자를 채권으로 해 새로운 투자가에게 판매합니다. 자신이 받는 이자 5만원 가운데, 2만원을 투자자에게 제공하는 방식입니다. 이에 따라 은행은 대출 금액을 투자자에게 채권 형태로 판매해 원금을 즉시 모두 회수할 수 있게 되었습니다.
CDO 부채담보부증권(Collateralized Debt Obligation)
금융권은 소비자가 이해하기 어렵게 목소리를 높입니다.부채담보부 증권이라는 말을 들으면 당장 무슨 말인지 이해하기 어려워요. 빅 쇼트 영화 속에 등장하는 인물들도 모두 증권, 펀드를 운용하거나 트레이더들이 등장하지만 그들도 수많은 CDO 상품이 어떤 상품으로 구성돼 있는지 모릅니다.
CDO(상단): 구성된 채권 / (하단) CDO 등급만 보고 매입 CDO를 간단히 설명하면 각종 부동산 채권이 있습니다. 신용등급이 높지 않은 채권과 대출이 있군요. 이 같은 대출은 미국 금리가 떨어지면서 인플레이션에 대한 경각심이 부족했던 당시 해외 이민자를 비롯해 소득이 없던 사람들에게도 대출하면서 발생했다.
영화에서도 나와요집주인 개 이름으로 대출을 받았어요. “
이렇게 등급이 낮은 주택담보 채권을 하나로 묶습니다. 그게 바로 CDO에요. 그리고 신용 평가 회사인 모건 스탠리, 무디스, S&P는 이러한 채권에 대해 신용등급 A를 부여합니다.
문제점은 이런 CDO가 어떤 상품으로 구성되어 있는지 만든 사람도 모른다는 거였어요. 너무 많은 대출을 받았기 때문이에요. 미국 은행들은 CDO를 미 국채만큼 안전하다고 설명하고 CDO를 판매했습니다. 하지만 이것이 빅샷(공매도)이 되면서 서브프라임 사태가 터지는 계기가 되었습니다.
영화 해석[빅 샷으로 보는 공매도와 모기지론 사태]
#커플경제공부 #빅숏 #공매도 #경제공황의 첫 번째 주인공 마이클 벌리입니다 볼리 박사는 ‘사이먼 펀드’라는… m.blog.naver.com
빅샷을 보면 대충 상황을 알 수 있을 것 같아요. “경제위기를 겪고 있어 우리가 대처해야 한다”고…m.blog.naver.com